レイ・ダリオさんのオールウェザーポートフォリオとは

 

レイ・ダリオ・・・ぐうかっこいい。

ロジャー・フェデラーぐらいかっこいい。

 

ポイント

この記事で解決できる悩み

レイ・ダリオさんの正体を知りたい

オールウェザーポートフォリオについて知りたい

茶碗
私は米国株を4,000万運用中で、外資メーカーで働いています。

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レイ・ダリオとは

レイ・ダリオさんはヘッジファンドマネージャーで、ブリッジウォーター・アソシエイツの創業者です。通称帝王です。

 

ブリッジウォーター・アソシエイツは世界最大のアクティブファンドで、運用額は15兆円にも上ります。

 

その手腕や独自の指標には定評があり、サブプライムローン危機の前にリーマンブラザーズ等への投資から手を引く等、先見性もあるリスクに強い投資を手掛けています。

腰掛けてニヤつくレイ・ダリオさん

ブリッジウォーター・アソシエイツ

とはいえそのファンドは軍隊と呼ばれる程タフな環境と言われ、新入社員の4分の1は18カ月以内に辞めると言われています。

 

すべての会議は記録され、会議のトピックが秘密事項でない限り、どの従業員でも閲覧可能だとか

 

「陰口は非生産的なことであり、誠実さの大きな欠如を示している。そして、陰口を言われた人と職場環境の両方を傷付ける」

 

と、誰にでも批評できる環境があるぐらいオープンで透明性な環境を提供しています。

 

一方、ファンドマネージャーが泣き崩れるまでダリオさんにコテンパンにやられた話などもあがっており、

 

なかなかなタフガイじゃないと務まらないようです。

 

おワン
ワイには無理や
撫でられて終わりや
茶碗

 

オールウェザー・ポートフォリオ

そんなレイ・ダリオとブリッジウォーター・アソシエイツが掲げるポートフォリオ論の一つにオールウェザー・ポートフォリオというのがあります。

おワン
いちいちかっこよくないか?

これはポートフォリオを「下落に耐えうる」ものにし、かつ大きな利益をもたらすよう組まれたポートフォリオです。

内訳は以下の通りです。

  1. 30% アメリカ株(VTI)
  2. 40% 長期米国債(TLT)
  3. 15% 中期米国債(IEI)
  4. 7.5% コモディティ(GSG)
  5. 7.5% 金 (GLD)

 

 

・・・国債が55%?!

何度見ても笑う。非常に安定的です。

これは下記の理論に基づいています。

物価が上昇している時期にはコモディティや金が好調に推移し、
物価が下落している時期には債券が好調に推移する傾向があります。

また、成長率が上昇している時期には株式が好調に推移し、
下落している時期には債券が好調に推移する傾向があります。

実際このポートフォリオでのコロナが打撃した時の下落幅は小さく、上昇局面では上げ幅が小さくなります。

 

S&P500との比較

下落に強いのに成長する、という不思議なポートフォリオは以下の比較でお分かりでしょう。

:オールウェザーポートフォリオ

オレンジ:60%株、40%債券

:S&P500

 

随所随所での下落幅が小さいことが分かります。特にコロナショックの値下げ幅の小ささはすごいです。

これは精神衛生上かなり良いのではないでしょうか。

おワン
これは助かるわ
君は対象外やで
茶碗

マンスリーのリターンもかなり強いです。

 

 

理想的なポートフォリオとは?

良く言われるのは「年齢と共に変える」ですね。

そして年齢%分だけ債券を入れる、というのも言われています。

若いころはお金を失っても大した問題にならないので、株式100%でも問題ないと思いますが、

歳を重ねるごとに債券や金の比率を高めてリスクヘッジしたいところです。

 

まとめ

レイ・ダリオさんは「何かを3回成功させたことがなければ、そのやり方を知っていると思うべきではない」という言葉もお残しになっております。

ご自身の失敗経験で常に間違いのパターンを認識してきたからこその言葉には重みがあります。

帝王レイ・ダリオさんのポートフォリオ「オールウェザーポートフォリオ」は債券を65%組み入れるディフェンシブ。

上昇相場の値上げは大きく期待できないが、下落局面に強い

 

 

  • この記事を書いた人
Chawan

茶碗

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